Trendy i wydarzenia, które będą miały wpływ na kryptowaluty w ostatnim miesiącu lata.

We wtorek, 1 sierpnia, bitcoin (BTC) kosztuje około 28,9 tys. USD, jego cena spadła o około 5% w ciągu ostatniego miesiąca. Jeśli na początku lipca kurs pierwszej kryptowaluty zaktualizował roczne maksimum na poziomie około 31,5 tys. USD, to pod koniec miesiąca cena BTC ponownie spadła.

Tradycyjnie nie jest to najlepszy miesiąc

W lipcu 2023 r. Bitcoin, a następnie wiele innych kryptowalut, zaktualizowały lokalne maksimum. Powodem było wznowienie wyścigu o uruchomienie spot bitcoin ETF w Stanach Zjednoczonych przez Blackrock. Pod koniec miesiąca euforia opadła, ponieważ historia prób uzyskania zgody na uruchomienie takiego narzędzia w Ameryce wskazuje, że proces ten nie będzie szybki. Nie jest faktem, że tym razem ktoś będzie w stanie doprowadzić go do wyniku.
Sierpień tradycyjnie nie jest najlepszym miesiącem dla bitcoina jako okrętu flagowego rynku aktywów cyfrowych. W realiach 2023 r. rynek kryptowalut spotyka się z końcem lata pod presją organów regulacyjnych. Pomimo częściowego zwycięstwa Ripple Labs nad amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sądzie, regulator nie rezygnuje ze swoich roszczeń i planuje odwołać się od decyzji sędziego, który odmówił zrównania szeregu transakcji z tokenem XRP z transakcjami na papierach wartościowych.
Jednocześnie komisja walczy z dwiema największymi giełdami kryptowalut – Binance i Coinbase. Obie były celem latem. W szczególności regulator miał pytania dotyczące legalności stakingu (naliczanie wynagrodzenia za kryptowaluty działające na algorytmie Proof-of-Stake ), który jest broniony przez platformy transakcyjne.
Prowadzi to do kolejnego problemu: pomimo sprawy Ripple, status drugiej co do wielkości kryptowaluty pod względem kapitalizacji – Ethereum – w Stanach Zjednoczonych nie został jeszcze określony. Gdy moneta przeszła z niezwykle energochłonnego algorytmu Proof-of-Work (PoW) na bardziej przyjazny dla środowiska Proof-of-Stake (PoS), projekt stanął przed problemem legalności stakingu. Jeśli SEC nadal będzie bronić swojej pozycji i osiągnie wyniki w sierpniu, rynek kryptowalut ryzykuje upadek.
Jednak czas postępowania komisji z Ripple (regulator złożył pozew przeciwko projektowi w grudniu 2020 r.) sugeruje, że inwestorzy prawdopodobnie nie zobaczą żadnych wyników przed końcem lata.
Bitcoin miał więcej szczęścia. W nim SEC widzi oznaki produktu. Dlatego BTC łatwiej niż inne przenieść presję organów regulacyjnych na przemysł kryptograficzny. Bitcoin, między innymi, jest napędzany przez sprzedaż monet, które zostały umieszczone na czarnej liście przez SEC.

Innym problemem dla branży kryptograficznej jest dążenie amerykańskiej Rezerwy Federalnej (Fed) do celu inflacyjnego. W lipcu regulator kontynuował podnoszenie kluczowej stopy. Decyzje Fedu wywierają presję na giełdzie, której ruchy są często powtarzane przez rynek kryptowalut. Jednak do kolejnego spotkania, które odbędzie się we wrześniu, rynek aktywów cyfrowych ma czas na nabranie sił.
Postępowanie z regulatorami i wyścig Fed o cele inflacyjne nie pozwalają nam na optymistyczne prognozy dla bitcoina. Najprawdopodobniej, przy braku jakichkolwiek jasnych wiadomości, które odnoszą się do niuansów regulacji rynku aktywów cyfrowych, BTC i altcoiny spędzą sierpień bokiem.
Jednocześnie nie zapominaj o podejściu halvingu bitcoina w 2024 roku. Wydarzenie tradycyjnie uruchamia cykle wzrostu rynku aktywów cyfrowych. Dlatego też, gdy się zbliża, szanse inwestorów na zakup bitcoinów i innych monet po niskich cenach maleją.

SEC może doprowadzić do krachu na rynku w dowolnym momencie

Generalnie w lipcu obserwowaliśmy spokojny stan rynku, a cena bitcoina przez większą część miesiąca znajdowała się w strefie konsolidacji w okolicach 30 000 USD. Bitcoin ledwo zauważalnie zareagował na ostatnią podwyżkę stóp procentowych przez Fed, a nawet nieznacznie wzrósł po przemówieniu Jerome’a Powella. W samym przemówieniu Powell powiedział, że Fed jest gotowy do dalszego zacieśniania polityki pieniężnej i nie planuje jeszcze obniżki stóp.
Wśród kluczowych wydarzeń sierpnia, które mogą mieć wpływ na rynek kryptowalut, jest decyzja SEC o zatwierdzeniu bitcoinowych funduszy ETF dużych funduszy inwestycyjnych (pierwszy termin to 12 sierpnia), raporty makroekonomiczne i stopa procentowa Fedu.
Nie wykluczajmy również, że SEC może w dowolnym momencie załamać rynek ostrymi oświadczeniami lub działaniami regulacyjnymi. W tym przypadku znaczna korekta rynkowa jest całkiem możliwa, szczególnie w przypadku tych kryptowalut, które SEC uważa za papiery wartościowe.

Nie należy oczekiwać długoterminowych trendów

W sierpniu uwaga inwestorów kryptograficznych będzie całkowicie skupiona na wskaźnikach wzrostu gospodarki w Stanach Zjednoczonych. Przyjrzą się również sygnałom, jakie daje Fed odnośnie stopy kluczowej oraz na ile wskaźniki produkcji przemysłowej, rynku nieruchomości i popytu konsumpcyjnego, a także rosnąca inflacja, spełniają oczekiwania.
W sierpniu ruch boczny kursu bitcoina będzie kontynuowany, nie warto czekać na silny wzrost, ponieważ jak dotąd nie ma ku temu żadnych przesłanek. Nie należy też oczekiwać gwałtownej zmiany polityki amerykańskiej Rezerwy Federalnej.
Ogólnie rzecz biorąc, bitcoin może wzrosnąć do 35 000 USD, nawet do 37 000 USD, ale może również spaść do 25 000 USD, jeśli wystąpią pewne szokujące wydarzenia, takie jak zaostrzenie regulacji kryptograficznych lub negatywny rozwój procesów sądowych przeciwko Binance i Coinbase. W każdym razie spór SEC z największymi giełdami zakończy się umową przedprocesową lub, jak w przypadku Ripple Labs, będzie wymagał kilku lat i wielu nowych rozpraw sądowych. Tak więc ogólna pozycja jest taka, że inwestorzy intraday (intraday) będą rządzić piłką, którzy powoli będą zwiększać rentowność na zmienności, a długoterminowych trendów nie należy oczekiwać.