ProShares opublikował zaktualizowany prospekt ETF Strategy Bitcoin, stwierdzając, że fundusz giełdowy oparty na kontraktach terminowych na Bitcoin rozpocznie handel 18 października.
Bitcoin Strategy ETF firmy ProShares jest pierwszym funduszem giełdowym w USA opartym na kontraktach futures na Bitcoiny. Fundusz uzyskał zgodę amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), na co wskazuje zaktualizowany prospekt złożony przez firmę. Regulator miał 75 dni na odrzucenie wniosku spółki lub przedłużenie jego rozpatrzenia. Według zaktualizowanego prospektu, Bitcoin Strategy ETF ma rozpocząć handel 18 października.
15 października Bloomberg , powołując się na własne źródła, poinformował, że w przyszłym tygodniu amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd może zatwierdzić pierwszy w kraju fundusz giełdowy oparty na kontraktach futures na Bitcoin. Odpowiednia strona dla funduszu z ProShares pojawiła się później w terminalu agencji Bloomberg pod tickerem BITO.
Oczekuje się, że fundusz, który będzie posiadał kontrakty futures na bitcoin, a nie samą kryptowalutę, rozpocznie handel we wtorek.
ProShares poinformowało, że roczne wydatki posiadaczy ETF wyniosą 97 USD za zainwestowane 10 000 USD. To mniej niż połowa tego, co pobiera Grayscale Bitcoin Trust .
Uruchomienie następuje po 75-dniowym przeglądzie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Zakładając, że regulator nie zgłosi sprzeciwu, fundusz zostanie uznany za dopuszczony do obrotu w przyszłym tygodniu.
Jak podaje The Wall Street Journal BITO wydaje się być wierzchołkiem szerszej fali ETF opartych na bitcoinach. Valkyrie Investments, Invesco i VanEck prawdopodobnie uzyskają zgodę na uruchomienie własnych funduszy w tym miesiącu, a następnie Galaxy Digital, AdvisorShares, Bitwise, BlockFi i ARK Investment Management w listopadzie i grudniu, twierdzą analitycy.
Fundusze są produktem ubocznym ośmioletnich wysiłków zarządzających aktywami, aby uruchomić ETF-y, które same kupują bitcoiny. SEC nie poparła tego podejścia, twierdząc, że handel bitcoinami nie jest wystarczająco przejrzysty, aby chronić inwestorów przed oszustwami i manipulacjami.
W sierpniu przewodniczący SEC Gary Gensler wyraził obawy dla ETF-ów, które handlują kontraktami futures na bitcoiny. W przeciwieństwie do walut cyfrowych, transakcje terminowe typu futures odbywają się na regulowanych platformach, takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME).
„ETFy stały się rzeczywistością tylko dlatego, że SEC wydała publiczne wytyczne”, powiedział Todd Rosenbluth, szef badań ETF i funduszy wzajemnych w CFRA.
Nadal istnieje ryzyko związane z produktami futures na bitcoin, jak zauważyła SEC w czwartkowym tweecie , linkując do biuletynu dla inwestorów.
„Zanim zainwestujesz w fundusz, który posiada kontrakty futures na bitcoin, upewnij się, że dokładnie rozważysz potencjalne ryzyko i korzyści” – napisano na koncie SEC.
ETFy oparte na kontraktach futures są czasami utrudnione przez rozbieżności między rynkiem futures a śledzonymi przez nie aktywami bazowymi, a Bitcoin lubi być notorycznie niestabilny.
Z powodu tego i innych czynników, fundusze ETF mogą pozostawać w tyle za wydajnością Bitcoina, jeśli nadal będzie rosła. Dłuższe kontrakty futures na bitcoiny mają tendencję do handlu ponad kontraktami krótkoterminowymi, co jest dynamiką rynkową znaną jako contango. Może to prowadzić do niższych zwrotów z funduszy, ponieważ płacą one za odnawianie miesięcznych kontraktów.
Fundusze te „powinny dawać inwestorom zwroty podobne do ceny spotowej bitcoina, ale rzeczywiste zwroty mogą być inne” – powiedział Karan Sood, dyrektor generalny Cboe Vest, która niedawno wprowadziła produkt futures na bitcoin w formie funduszu inwestycyjnego.
ProShares, Invesco i VanEck oraz kilku innych zarządzających aktywami pierwotnie zaproponowało posiadanie innych aktywów związanych z bitcoinami, które oferują bardziej bezpośrednią ekspozycję na samą kryptowalutę, w tym niektóre kanadyjskie fundusze ETF i połączone fundusze inwestycyjne.
ProShares zrewidowało swoją strategię, aby utrzymywać wyłącznie kontrakty terminowe na Bitcoin, zgodnie z piątkowym zgłoszeniem. Analitycy stwierdzili, że SEC prawdopodobnie nie czuje się komfortowo z utrzymywaniem innych aktywów, biorąc pod uwagę kwestie podniesione wcześniej przez regulatora. Zmiana sugeruje, że inne firmy prawdopodobnie ograniczą swoje fundusze wyłącznie do handlu kontraktami futures na Bitcoiny.
Na początku października SEC zatwierdziła fundusz giełdowy o nazwie Volt Bitcoin Revolution ETF. Fundusz, prowadzony przez Volt Equity z siedzibą w San Francisco, zapewni inwestorom detalicznym dostęp do akcji spółek, które posiadają znaczną część kryptowaluty w swoich bilansach.
